Onlangs heeft Mercurius een waardevolle meeting gehad met het management van het fonds M&G Japan Fund. Dit fonds richt zich op Japanse aandelen en heeft een sterke nadruk op langetermijngroei via strategische investeringen in bedrijven met solide fundamentals. Hieronder delen wij de belangrijkste inzichten die tijdens de meeting naar voren kwamen.
Belangrijkste Inzichten
Transformatie en Dividendgroei
Een van de besproken bedrijven binnen het fonds is een Japans creditcardbedrijf dat recentelijk een indrukwekkende transformatie heeft doorgemaakt. Dankzij actieve betrokkenheid van het fondsmanagement heeft het bedrijf zijn dividenduitkering verdubbeld en een aandeleninkoopprogramma aangekondigd. Dit illustreert hoe het fonds zich richt op waardecreatie en aandeelhoudersrendement.
Strategische Posities in Japan
Het fonds focust zich op Japan, met investeringen in bedrijven zoals SoftBank, Nikon en NTT Data. We lichten ze toe:
SoftBank: Het bedrijf biedt significante blootstelling aan AI-ontwikkelingen in Japan en is volgens het fonds sterk ondergewaardeerd. Hoewel het bedrijf een onvoorspelbaar karakter heeft, maakt de huidige waardering het een interessante keuze.
Nikon: Voorheen bekend om camera’s, heeft Nikon zichzelf opnieuw uitgevonden als leverancier van halfgeleiderapparatuur. Dit illustreert een succesvolle transitie naar een technologisch georiënteerd bedrijfsmodel.
NTT Data: Een van de grootste datacenterleveranciers ter wereld, met sterke groeimogelijkheden door de toenemende vraag naar datadiensten.
Geduldige Beleggingsstrategie
Het fondsmanagement benadrukte dat timing cruciaal is. Het fonds neemt posities in op het juiste moment, bijvoorbeeld in bedrijven in de Japanse vastgoed- en auto-industrie, waar consolidatie kansen biedt. Voorbeelden zijn:
Yamato Holdings: Bekend als de “UPS van Japan”, met een marktkapitalisatie die lager ligt dan de waarde van zijn vastgoedbezittingen.
Rythmac: Een bedrijf in consolidatie dat op middellange termijn veel potentie biedt.
Politieke Stabiliteit in Japan
Het fondsmanagement gaf aan dat de huidige politieke situatie in Japan geen directe impact heeft op de investeringen. Ondanks de mogelijkheid van kortlopende premiers, blijft Corporate Japan zich richten op diversificatie en aanpassing aan geopolitieke risico’s.
Samenvatting en Toekomstperspectief
Het M&G Japan Fund biedt interessante kansen in verschillende sectoren, met een focus op Japan als sleutelmarkt. Dankzij actieve betrokkenheid en een geduldige beleggingsstrategie weet het fonds waarde te creëren voor zijn beleggers. Het M&G Japan Fund maakt deel uit van de Mercurius-portefeuille, waardoor onze relaties direct profiteren van deze unieke kansen.
